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業績暴跌,巨額虧損,產品違約,昔日信托龍頭頻頻爆雷

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-06-14 16:17:49 來源:七禾網 作者:七禾研究

作為2017年信托業務收入行業第一、凈利潤行業第二的頭部信托公司,安信信托的業績大變臉引發了公眾及監管層的普遍關注。



上交所發“9大問詢”


今年4月30日,安信信托公布2018年年報。但僅過了幾日,公司經自查發現因工作疏忽公司年報的賬務處理存在會計差錯,將公司營收由之前的-8.51億元調整為2.05億元,前后數據相差10億。但即便如此,仍在行業排名墊底。同時,公司被曝部分產品延期兌付。


安信信托業績更正


上述事件引發上交所密切關注。5月22日,上交所就巨額虧損、產品違約、資產減值計提、年報數據出錯等問題向安信信托發出“9大問詢”,并要求回復和予以披露。


6月7日晚間,安信信托發布長達15頁的公告,回復上交所“9大問詢”。據安信信托披露,截至5月20日,安信信托未能如期兌付的信托項目共計25個,其中單一資金信托計劃13個,涉及金額59.42億元;集合資金信托計劃12個,涉及金額58.17億元,共涉及金額高達117.6億元。


昔日信托龍頭業績大變臉


回顧安信信托這幾年的業績表現,用“大跳水”來形容也絲毫不為過。因為恰好趕上行業風口,安信信托一路狂奔實現凈利潤六連增,并一舉拿下行業營收冠軍。但好景不長,進入2018年后,安信信托卻遭遇了營收和歸母凈利潤的雙重滑鐵盧。據安信信托2018年年報顯示,安信信托去年業績大幅下滑,全年營收僅2.05億元,同比減少96.34%;同期內實現歸母凈利潤-18.33億元,同比下滑149.96%。安信信托在固有業務和信托業務兩大主營業務的業績均出現大幅下滑。今年一季度,安信信托的業績仍舊不改跌勢。要知道,在2017年的業績排行中,安信信托還以36.68億元的凈利潤位居行業第二,僅次于凈利為38.08億元的平安信托。


安信信托近五年業績表現


對于業績的下滑,安信信托方面表示,信托業務受到實體經濟經營壓力的傳導,風險管理的壓力增加;固有業務方面受資本市場波動影響,交易性金融資產公允價值變動及對部分金融資產計提了減值準備,對當期業績產生了較大的不利影響。此外,業績萎縮與手續費和傭金凈收入的大幅下降也不無關系。


從行業龍頭直接跌至墊底,對安信信托來說不過是短短一年,業績變臉之快,著實令人驚愕。而跟隨業績一起下跌的,還有安信信托的股價。2018年初,安信信托每股股價尚有10元有余,而如今卻已不足5元/股,直接腰斬。


安信信托股價走勢圖


多次踩雷垃圾股


除了行業普遍出現的通道業務萎縮、營收下降外,安信信托自身的投資項目也頻頻踩雷,造成公司減值損失高達21億元。2018年2月,安信信托受讓印紀傳媒股份1.067億股,受讓價格為12.75元/股,鎖定期6個月,2018年8月22日可解禁。而到了8月末,印紀傳媒的股價已跌至3元附近。如今,印紀傳媒已經變成*ST印紀,面臨退市風險。


除了印紀傳媒,安信信托還踩了退市股的大雷。據悉,安信信托對債務人“中弘卓業集團有限公司”擁有債權5.5億元,以“中弘股份”股票作為還款保證。我們知道,中弘股份已于去年年底退市,而上述債權在2018年12月31日到期,中弘卓業集團在短期內并無還款能力。對此,安信信托不得不對該筆貸款進行100%的減值準備計提。


高管薪資不減反增


業績暴跌,營收下降,按理說公司內部的日子應該并不好過,但安信信托高管的薪資水平非但沒有降低,反而還上漲不少。據安信信托2018年年報顯示,當期公司全體董事、監事和高級管理人員實際獲得的稅前報酬合計4869.6萬元,較2017年增加457.9萬元。其中,有8位高管漲薪,5位漲薪金額超過50萬元。


安信信托高管2017年、2018年薪資情況


對此,安信信托解釋稱,公司高管稅前報酬按“2018年度固定薪酬+2017年績效薪酬+2018年度應發放以往年度的遞延績效獎金”進行發放。安信信托高管的年度績效考核在年末,實際發放于次年春節前,加之歷年遞延績效應發放部分,所以出現了薪酬上漲的情況。


也曾是一塊燙手山芋


安信信托的前身是鞍山市信托投資股份有限公司,于1994年1月上市,屬于國內最早上市的一批金融類公司。在2003年之前,鞍山信托控股股東都是鞍山市財政局,在其控股期間,信托行業經歷了清理整頓期,加上其它多種因素的影響,鞍山信托的業績開始急轉直下,2001年的虧損額達2.01億元。2002年年底,上海國之杰投資發展有限公司接盤。彼時的鞍山信托存在大量歷史負債,連續多年資產負債率超70%。


2004年8月,鞍山信托的證券簡稱變更為“安信信托”。此時,上市公司的業績并沒有回到正軌。2003年、2004年連續兩年虧損的它,面臨著被暫停上市的風險。為解決這一難題,上海國之杰多次與安信信托進行資產置換,經過一系列周轉騰挪,公司在2015年成功實現凈利576.8萬元,摘掉了退市風險的帽子。


再后來,安信信托的歷史問題逐漸得到解決,公司慢慢從泥潭中走出。2010年,信托業進入增長快車道,恢復元氣的安信信托也開始享受行業發展帶來的紅利。到了2014年,安信信托的業績更是如同坐上火箭,展開迅猛的上升勢頭,直沖行業前列。


然而,安信信托這十年來的一路狂奔,卻似乎為如今的爆雷埋下了伏筆。從一塊燙手山芋到行業龍頭,如今又回到如此光景,實在令人不勝唏噓。


七禾研究中心根據網絡綜合整理


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責任編輯:李燁

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