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這家公司為什么能成為“科創板第一股”?

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-06-20 19:34:07 來源:七禾網綜合

科創板第一股誕生


科創板第一股誕生了!6月19日凌晨,上交所網站披露華興源創招股意向書、上市發行安排及初步詢價公告等內容。發行人股票簡稱為“華興源創”,股票代碼688001,網上申購代碼為787001。


公告顯示,華興源創擬公開發行股票不超過4010萬股,募資約10億元。初步詢價時間為6月21日和6月24日的9點30分至15點,6月25日確定發行價格,6月26日網上路演,6月27日網上申購配號,7月3日刊登《發行結果公告》。公司網上、網下申購配號日為6月27日,7月1日將公布中簽結果。


圖表來自證券時報·e公司


據公開資料,華興源創全稱為蘇州華興源創科技股份有限公司。公司主要從事平板顯示及集成電路的檢測設備研發、生產和銷售。公司最早成立于2005年,迄今已經14年。公司的實際控制人是陳文源、張茜夫婦,兩者通過直接和間接方式合計持有公司發行前 93.15%的股份。公司控股股東為源華創興,持有公司64%股權。


截至2018年底,華興源創總資產12.43億元,注冊資本3.61億元,股東權益9.11億元,資產負債率26.70%。公司2018年營業收入和扣非凈利潤分別為10.05億元和2.37億元,同比分別上漲-26.63%和-19.93%。


后來居上 華興源創拔頭籌


華興源創成為科創板第一股,其實是“后來居上”。資料顯示,華興源創是6月11日過會的第二批過會企業,于6月13日提交注冊申請,6月14日即獲得證監會同意注冊,6月19日注冊生效。在華興源創之前,首批過會的三家企業于6月11日提交注冊申請,但至今暫未通過。


那么華興源創為什么能后來居上,在科創板拔得頭籌?華興源創是一家主要從事工業自動檢測設備的研發、生產和銷售,現已成為國內領先的工業自動檢測設備與整線系統解決方案提供商。公司產品主要應用于平板顯示檢測、集成電路測試領域,在各類數字及模擬高速測試信號板卡、基于平板顯示檢測的機器視覺圖像算法以及配套各類高精度自動化與精密連接組件的設計制造能力等方面具備較強的競爭優勢和自主創新能力,在信號和圖像算法領域具有多項自主研發的核心技術成果。


根據華興源創在《注冊稿》中的披露,公司擁有10項自主研發核心技術,包括柔性OLED的Mura補償技術、柔性OLED的顯示與觸控檢測技術、柔性OLED的機器視覺檢測技術等,并描述了這些核心技術的先進性。《科創板首發股票注冊管理辦法(試行)》明確規定,企業到科創板上市,應當符合科創板定位。可見,企業擁有過硬的自主核心技術,才是登陸科創板最好的“敲門磚”。


募資10億 擴建新項目 


目前,華興源創的主要客戶包括蘋果、三星、LG、夏普、京東方、JDI等行業內知名廠商。


業績表現方面,招股意向書顯示,2016年至2018年,華興源創分別實現營業收入5.16億元、13.7億元和10.05億元;扣非后歸屬母公司股東凈利潤分別為1.72億元、2.96億元和2.37億元。


研發投入方面,2016年至2018年,華興源創研發費用投入分別為4771.98萬元、9350.78萬元、1.39億元,研發費用占當期營業收入的比重分別為9.25%、6.83%、13.78%。


招股意向書顯示,華興源創本次擬公開發行股票不超過4010萬股,不低于發行后總股本的 10%,每股面值1元,擬募資10.09億元。


華興源創本次募集資金將投向“平板顯示生產基地建設項目、“半導體事業部建設項目”和“補充流動資金項目”,均是公司現有業務的繼承和拓展,與公司現有主營業務一脈相承。華興源創表示,本次募投項目的實施可以進一步擴大公司業務規模,為公司未來發展提供新的增長點,可以快速補充營運資金、拓寬融資渠道,滿足公司業務發展對資金的需求,有利于公司主營業務的持續健康發展。



蘋果公司經營情況對華興源創影響較大


此外,華興源創還在招股書中披露,公司需要面對其他多項風險因素,包括主要客戶較為集中的風險、市場競爭加劇的風險、新行業市場開拓的風險、公司規模擴張帶來的管理風險、全球經濟周期性波動和國際貿易爭端的風險等等。


華興源創的主要產品應用于國內外知名的平板或模組廠商以及消費電子終端品牌商,下游行業集中度較高,受此影響,華興源創來自主要客戶的收入較為集中。2016年度、2017年度和 2018年度,華興源創來自前五大客戶的銷售收入占營業收入的比例分別為 78.99%、88.06%和 61.57%,主要包括蘋果、三星、LG、夏普、京東方、JDI 等行業內知名廠商。


華興源創對蘋果的依賴度其實是比較高的,2016至2018年,公司最終用于蘋果公司的產品銷售收入占總收入的比例分別為75.13%、91.94%和66.52%,蘋果公司經營情況對華興源創影響較大。


其實作為“科創板第一股”,華興原創受到了極大的關注。在“第一”的光環下,市場上也出現了各種質疑華興原創的聲音,如市場競爭內外夾擊、過度綁定蘋果等。不過作為一家科創性的公司,總會有不足,華興原創既然能拔得頭籌,成為“科創板第一股”一定有它的道理。相信隨著公司的不斷發展,華興原創會處理好這些風險。


今年或有70至90只新股于科創板上市


大家除了重點關注的“科創板第一股”華興原創,也很關心下一個會是誰。6月19日,德勤發布IPO報告稱,在科創板正式開始進行交易后,上海將會得到更多市場的焦點。德勤預測2019年大約有70至90只新股會于科創板上市。


6月19日,睿創微納成為第二個在證監會注冊生效的企業。此外,容百科技、光峰科技、樂鑫科技、安恒信息及心脈醫療已過會。南微醫學、交控科技已向證監會提交注冊。


據上交所發布,科創板上市委員會審議會議將于6月28日審議二十一世紀空間技術應用股份有限公司、北京沃爾德金剛石工具股份有限公司、晶晨半導體(上海)股份有限公司及廣東嘉元科技股份有限公司科創板首發申請。四家公司均已發布了招股書的上會稿及相關問詢回復。


截止昨日,上交所共有124個項目,已受理14個,已問詢93個,通過5個,提交注冊9個。


七禾網研究中心唐正璐根據網絡綜合整理


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責任編輯:唐正璐

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